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Case studies

Modelización financiera durante un proceso de licitación - Sector de la construcción

Situación

  • Nuestro cliente es un grupo multinacional involucrado en un  licitación significativa (más de mil millones de euros) lanzada por una empresa del sector público de un gran país en vías de desarrollo
  • El alcance de la licitaciónes el siguiente:
    • Construcción de una nueva fábrica
    • Explotación de esta nueva fábrica y venta de la producción a la empresa pública
    • Propuesta de servicios de mantenimiento para los productos durante un período de 15 años
  • Para nuestro cliente, los principales escuellos son las siguientes:
    • Incidencia de este proyecto en su cuenta de resultados, su balance y su flujo de tesorería
    • Sensibilidad de los resultados del proyecto sobre distintos parámetros operativos y financieros
    • Necesidad de elaborar un expediente financiero completo con el fin de negociar con bancos y posibles equity partners que aporten capital

Nuestro papel

Nuestro trabajo comprende cuatro etapas:

  • Etapa 1: elaborar un modelo financiero. Las principales cuestiones al respecto son las siguientes:
    • Recopilar datos en los distintos departamentos de la empresa de nuestro cliente
    • Comprobar la coherencia de los datos operativos e industriales (tasa horaria, curva de aprendizaje, gastos de mantenimiento)
    • Estimar los costes de la nueva fábrica con recursos ajenos y datos de referencia internos
    • Construir un modelo financiero personalizado y comprensible que aglutine los datos procedentes de todos los departamentos
  • Etapa 2: identificar los principales problemas de tratamiento contable y proponer soluciones. Las principales cuestiones son las siguientes:
    • Contabilización de las ventas
    • Elección entre gastos o costes capitalizables
    • Método de consolidación en función de la participación del equity partner
  • Etapa 3: identificar, junto a los equipos operativos y financieros, los principales riesgos del proyecto (incluyendo la inflación local y la variación de los tipos de cambio):
    • Elaboración de un análisis de la sensibilidad a estos riesgos
    • Determinación de los resultados que reflejen los escenarios más probables
  • Etapa 4: preparar un expediente financieras y asistir a nuestro cliente durante las negociaciones con las entidades financieras y el equity partner potencial

Resultado

  • El proyecto fue adjudicado a nuestro cliente

Valor añadido para nuestro cliente

  • Capacidad para movilizar a un equipo que agrupe múltiples competencias (modelización financiera, contrato de obras, cuestiones contables complejas, asesoramiento en negociaciones)
  • Capacidad de nuestro equipo para tratar con distintos departamentos de la empresa de nuestro cliente (departamento financiero, departamento jurídico, fusiones-adquisiciones, desarrollo comercial, gestión de tesorería, jefes de proyecto, controllers), tanto en la matriz como en las filiales
  • Reactividad de nuestro equipo; capacidad para integrar rápidamente las actualizaciones de información y las nuevas hipótesis proporcionadas por nuestro cliente