Accuracy

CLIENT SERVICE » CASE STUDIES

CASE STUDIES

Fusión – Sociedad de transmisión televisiva

Situación

  • Dos grandes sociedades de media poseen una empresa en común de televisión de pago
  • Esta empresa en común debe fusionarse con la sociedad líder del mercado en el ámbito de la televisión de pagola valoración de ambas sociedades depende principalmente en una definición compleja, convenida conjuntamente, de la deuda neta (lo que incluye eventuales pasivos y partidas fuera de balance)
  • Ambas sociedades necesitan una asistencia contable y financiera para cuantificar la deuda neta de su empresa en común (según la definición) y para analizar la de la otra parte
  • Todo esto debe realizarse teniendo en cuenta que se trata de un sector que presenta muchas particularidades.

Nuestro papel

  • Creamos bases de datos relativas a las cuentas de proveedores, los compromisos a largo plazo, los contratos marco de exclusiva a largo plazo (output deals), el mínimo garantizado,… con el fin de identificar los ajustes que deben efectuarse para adecuarse a la definición compleja de la deuda neta
  • Analizamos las especificidades de determinadas transacciones y acuerdos comerciales para evaluar si deben o no incluirse en la deuda neta
  • Constituimos los documentos soporte para presentar la deuda neta y facilitar el análisis de la contraparte
  • Examinamos y analizamos la deuda neta presentada por la otra parte

Resultado

  • La otra parte no presenta ningún ajuste significativo a la deuda neta
  • Las partes disponen de un calendario, de un informe detallado y de los documentos de referencia correspondientes, lo que les permite llevar a cabo de manera pragmática y eficaz las negociaciones

Valor añadido para nuestro cliente

  • Amplia experiencia  en el sector, adquirida a lo largo de nuestros múltiples proyectos de asesoramiento junto a clientes similares
  • Pertinencia de la documententación soporte y de la presentación de la deuda financiera neta al establecer una concordancia directa con el contrato lo que eliminó el riesgo de desacuerdos posteriores.
  • Capacidad para identificar los ajustes sobre la deuda efectuados por la otra parte mediante herramientas simples y pragmáticas que también se utilizaron durante las negociaciones
  • Asistencia diaria durante las negociaciones, con objeto de explicar los motivos - contractuales o contables - de los ajustes propuestos.