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CASE STUDIES

Diagnóstico financiero - Sector ingeniería

Situación

  • Nuestro cliente es un grupo internacional que presenta una gran sensibilidad al tipo de cambio
  • Las variaciones de divisas sufridas en 2008 a causa de la crisis financiera indujeron una fuerte volatilidad en el resultado de cambio, que acabó presentando pérdidas muy significativas
  • La tesorería del Grupo está bajo el control de un equipo limitado que no dispone del tiempo y las herramientas necesarias para analizar con todo detalle estos impactos. ¿Son de carácter coyuntural o estructural? ¿Existen métodos de cobertura alternativos que reducirían la volatilidad de este resultado de cambio?

Nuestro papel

  • En colaboración con el Director Financiero y el Director de Tesorería, definimos las principales causas de las variaciones del resultado de cambio, distinguiendo el impacto de:
    • Las variaciones excepcionales de los tipos de cambio
    • Las operaciones no recurrentes del Grupo (adquisiciones, endeudamiento)
    • El control de los cambios en ciertas monedas
    • La política habitual de cobertura del Grupo
  • Identificamos los controles establecidos por el departamento de Tesorería y comprobamos los resultados de los instrumento de cobertura
  • Realizamos, junto a otros grupos internacionales, un análisis comparativo de los procesos de cobertura para actividades similares y proponemos procesos alternativos de cobertura poniendo de relieve sus impactos en el resultado de cambio, el balance y los procesos de reporting del Grupo.

Resultado

  • El equipo financiero dispone de un análisis preciso del resultado de cambio del grupo y prepara su comunicación financiera en consecuencia
  • El control de los flujos de divisas es objeto de un informe presentado al Comité de auditoría. Se implementan controles complementarios a raíz de nuestros análisis.
  • Se inicia una reflexión sobre la política de cobertura. Se proponen estrategias alternativas al Comité ejecutivo del Grupo.

Valor añadido para nuestro cliente

  • Nuestra capacidad para movilizar en poco tiempo a un equipo de especialistas de la problemática de cambio.
  • La competencia del equipo se basa, entre otras cosas, en su capacidad de traducir en términos económicos datos contables brutos controlando al mismo tiempo el análisis de los procesos de cobertura
  • Nuestra rapidez de ejecución: en un mes, el equipo financiero dispone de nuestras conclusiones y puede proponer un plan de acción a la dirección del Grupo